Le financement PME est un enjeu crucial pour les PME. Alors que les banques resserrent drastiquement les conditions d’octroi de leurs crédits, au moment où les investisseurs institutionnels se retirent progressivement du capital-investissement et que les fonds récoltés auprès des particuliers sont repassés sous la barre du milliard d’euros, les PME de petites tailles ne peuvent non plus compter sur le marché boursier traditionnel pour réaliser de nouvelles levées de fonds.
Représentant 83 % du PIB de
Si la plupart des PME peinent pour trouver des fonds propres, il existe cependant une alternative pour les TPE-PME les plus innovantes et prometteuses. C’est ainsi que depuis 2006 la place de marché Alternativa s’est installée à Paris pour obtenir l’année suivante son agrément auprès de l’AMF (Autorité des marchés financiers) puis de l’ACP (Autorité de contrôle prudentiel). Elle offre depuis des solutions de cotation adaptées aux problématiques des entrepreneurs et de leurs entreprises.
Preuve de son succès, cette place de marché régulée accueille à ce jour une trentaine de sociétés et leur a permis de lever conjointement avec ses partenaires d’ores et déjà plus de 20 millions d’euros.
Le concept est éprouvé. Alternativa est ainsi née en Suède en 2001. Après avoir été Président de
Ce marché est particulièrement conçu pour les PME et pour leurs actionnaires. Alternativa répond au besoin d’organiser la rencontre entre les PME qui ont besoin de capitaux et les investisseurs désireux de financer la croissance de ces entreprises. Les particuliers y trouvant de plus des réductions d’impôts attractives.
Les investissements orientés sur le long terme sont ainsi favorisés ainsi que la liquidité pour les investisseurs. Pour y parvenir, l’équipe d’Alternativa a mis en place un système de cotation innovant qui donne aux investisseurs plus de visibilité sur leurs investissements par un système de formation délibérément lente des prix. Alternativa est composée de deux marchés distincts : un « marché primaire » regroupe les introductions en bourse.
Les PME peuvent ensuite lever de nouveaux capitaux au fil de l’eau à la faveur d’augmentation de capital toujours fiscalement attrayante pour leurs souscripteurs. Particuliers mais aussi sociétés de gestion de portefeuille, fonds de capital-investissement, family offices ne s’y sont pas trompé et viennent investir sur cette plateforme.
Les PME listées
Alternativa met à la disposition des investisseurs un panel de PME de croissance sélectionnées pour leur potentiel de développement, leur performance et leur éligibilité aux réductions d’impôts. Pour leur part, les sociétés cotées sur cette place de marché ont par la suite l’obligation de communiquer sur leur stratégie et leur évolution. Elles doivent également publier régulièrement de l’information financière.
Sécurisée, transparente, orientée sur le long terme, cette place de marché respecte le rythme et les exigences propres aux rencontres entre le capital et les entreprises de croissance. Alternativa crée ainsi un lien de proximité fort entre les investisseurs et les PME cotées sur son marché, gage d'une relation privilégiée permettant le financement des entreprises et la valorisation dans le temps de l'investissement réalisé.
Si NYSE-Euronext a cherché à faire des efforts en direction des PME de croissance, notamment via Alternext, ces PME n’ont pas toujours les moyens - ou l’envie - d’assumer des coûts d’introduction sur ces marchés historiques qui reste toujours élevés. Alternativa a développé une offre adéquate qui offre aux dirigeants une introduction en bourse comprise entre 20 et 30 000 euros. L’offre est adaptée aux besoins de PME visant une levée de fonds comprise entre quelques centaines de milliers et 2,5 millions d’euros.
L’initiative d’Alternativa est appelée à se développer fortement à l’avenir. Les entreprises vont en effet avoir de plus en plus besoin de renforcer leurs fonds propres pour avoir accès au financement bancaire qui s’annonce de plus en plus difficile et couteux. De plus, en s’ouvrant aux PME régionales, Alternativa s’apprête à défricher un nouvel environnement d’entreprises jusqu’alors réservées aux Fonds d’investissement de proximité.
Alternativa facilite l’investissement direct des particuliers dans les PME
Alternativa offre une solution efficace pour les particuliers souhaitant investir directement dans les PME. Pour les particuliers souhaitant bénéficier d’une réduction fiscale au titre de l’impôt sur le revenu, l’avantage fiscal pouvant être obtenu est de 18 % du montant de l’investissement dans une PME présente sur Alternativa, à concurrence d’un plafond de 9 000 euros pour un célibataire et de 18 000 euros pour un couple (soit un investissement de 50 000 ou de 100 000 euros) à valider nouvelle loi de finance.
Les assujettis à l’ISF peuvent pour leur part bénéficier d’une réduction de 50 % de l’investissement effectué dans une PME « Alternativa », avec un plafond de 45 000 euros correspondant à un investissement de 90 000 euros.
Directeur Général Alternativa
